Ça fait longtemps qu’on n’a pas parlé argent sur ce blog et c’est vrai que ça manque !

Donc aujourd’hui je vais vous faire découvrir une solution d’épargne ancienne, peu connue et pourtant efficace : la Tontine. Bon OK, le nom est peu engageant mais attendez la suite…

Un produit qui a plus de 300 ans

Historiquement, la Tontine est un produit d’épargne très ancien puisqu’il a été créé au XVIIème siècle pour placer la solde des soldats de l’armée française. Le principe était simple : l’argent était mis dans un pot commun, placé pendant la durée de la campagne puis réparti entre les survivants !

Aujourd’hui, le principe reste le même : vous vous engagez à placer votre argent pour une durée définie allant de 10 à 25 ans et vous récupérez à la fin le produit de votre épargne majoré de ses intérêts. Evidemment, il n’est plus question de priver vos descendants de l’argent que vous avez placé dans la Tontine si vous décédez malheureusement pendant la durée de l’adhésion : on vous fait donc signer un contrat d’assurance décès avec le contrat d’adhésion.

La seule société qui commercialise les tontines s’appelle le Conservateur, vénérable société de gestion française fondée en XIXème siècle qui a réussit à survivre à 175 ans de guerres, d’épidémies et autres joyeusetés et qui gère plus de 8 milliards d’encours. Donc une boite sérieuse.

En ce qui me concerne, j’ai ouvert un contrat de tontine de 18 ans pour chacun de mes 3 enfants à leur naissance. Comme je n’avais pas 100 000€ à placer d’un coup sur un tontine (ni même 10 000 d’ailleurs), j’ai choisi de faire des versements programmés de 60€/m sur chaque contrat de tontine (tontine dite à « prime programmée »). En théorie, le montant minimum est de 100€/m mais j’ai bénéficié d’une opération spéciale dans le cadre d’un salon de la petite enfance où le Conservateur avait un stand.

Un produit tunnel

La grande contrainte de la tontine est que votre argent est vraiment bloqué pendant toute la durée de l’adhésion (on parle de « produit tunnel ») et que vous devez impérativement verser vos primes (3 fois 60€/m dans mon cas). Cette rigidité est aussi une atout car elle vous force à rester discipliné sur la durée, comme pour un achat immobilier.

Mais quel est l’intérêt de la tontine en comparaison d’autres produits d’épargne moins rigides tels que l’assurance vie par exemple ?

Et bien la raison principale c’est que la tontine est plus rentable : là où les meilleurs fonds en euros d’assurance vie tournent aujourd’hui à 3%, la tontine sert un peu plus de 4,5%/an pour un niveau de sécurité comparable. Il y’a encore 10 ans, ce produit servait du 6-7% mais les taux ont fondu comme partout sous l’effet des « politiques accommodantes » des banques centrales.

La raison de cette sur-performance, c’est précisément que l’argent soit bloqué pour la durée de l’adhésion qui permet aux gérants du Conservateur de mettre en place des stratégies de placement long terme qui ont prouvé leur efficacité.

Et passer de 3% à 4,5%, ça fait une sacré différence quand on place sur des durées longues : dans mon cas, 180€/m versés pendant 18 ans font 50000€ sur un placement à 3% mais 58000€ sur un placement à 4,5%.

Le livret A des enfants : une fausse bonne idée

Quand à verser périodiquement de l’argent sur un livret A qui rapporte 1% pour permettre à ses enfants de démarrer dans la vie avec un petit pécule, c’est un mauvais calcul : avec la même simulation, vous obtenez alors seulement 42 000€ soit 16 000 € de moins ! Pour une durée de placement aussi longue, vous pouvez en effet investir dans des produits plus performants.

Le principal intérêt du livret A est que votre épargne reste disponible à tout instant mais ce n’est pas l’effet recherché dans ce cas-là ! Au contraire, ça vous incitera à utiliser l’argent accumulé pour d’autres projets à partir du moment où le montant atteint sera suffisamment alléchant. En général, avec un pécule de 20 ou 30 000€ qui dort au chaud sur un livret facilement accessible, vous commencez à avoir des idées de voiture, de voyage, de maison, … et c’est bien normal !

Cerise sur le gâteau, la tontine bénéficie du même régime fiscal favorable que les assurances vie et permet aussi d’échapper à l’IFI (qui a remplacé l’impôt sur le fortune) mais bon, ça c’est pour les plus chanceux !

Donc au bilan, la tontine à prime programmée est une solution intéressante pour se constituer un capital avec un produit rigide mais qui offre un couple rendement / risque intéressant. Et de surcroît, c’est totalement passif, vous n’avez rien à faire sauf à être très patient … mais ce n’est pas forcément le plus facile !

Et vous, avez-vous un produit d’épargne favori ? parlez-en dans les commentaires !

Recherches utilisées pour trouver cet article :conservateur tontine, tontine modelisation